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2006年，虽在日元汇率持续走软、境外交易者大量买入美元及外国人证券投资资金不断流出等情况下，但由于出口持续转好及企业大量卖出货币期货，韩元兑美元汇率持续下降。按年平均汇率，自2002年以后连续5年上升，2006年年底，韩元兑美元汇率为929.8:1，比2005年末（1011.6：1）上涨8.8%，比2001年末(1313.5：1)上涨41.3%,年平均汇率为955.1:1，比2005年上涨7.2%；韩元兑日元汇率（100）日元为783.0元，比2005年末（856.1元）上涨9.3%。
一、市场动向
1、汇率
从2006年韩元兑美元走势看，1—5月初持续下降。年初随着外国人投入股市新增资金流入及境外NDF（差额结算货币期货）抛售剧减后，因外国人股市分红等需要，虽有小幅回弹，但4月中旬G7会议举行时，日元兑美元汇率骤降（117日元→113日元）及出口企业重新抛售货币期货等，5月初维持在920元线水平（5月8日为927.9元）。
在5月中旬—10月末期间维持反弹态势。因外国人持续买进境外NDF及外国人股市投资资金外流等，虽有反弹，但随造船产业订单增加及出口企业对韩元升值的忧虑而大幅卖出期货等原因，一度反弹至940—965线。
11月—年末呈急速下跌态势。因一些国营企业接收海外证券发现资金、日元/美元汇率下降及出口好转等影响，2006年12月7日韩元兑美元降至年最低值913.8:1，随后出现小幅反弹。
2006年末，韩元兑日元汇率为（100日元）783.0元，比2005年末（856.1）上涨了9.3%。韩元兑日元大幅上升是因为日元兑美元汇率小幅（-0.8%）下跌所致。
2006年韩元与日元汇率之间相关系数为0.17，韩元与日元按同向移动现象大幅减弱，尤其是第一季度（-0.27）与第三季度（0.09）虽呈反向移动，但对韩元与日元汇率几乎没有造成任何影响。2006年除日元等一部分货币外，大部分货币兑美元都出现了不同程度的上涨。
2、变动性
2006年韩元兑美元汇率与2005年汇率变动基本维持在同一水平线上。汇率与前一交易对比变动率为0.33%（2005年为0.30%），日变动率为0.48%（2005年为0.46%）。
3、交易量
2006年银行之间市场日平均外汇交易规模（以经过中间公司为准）达111.6亿美元，大幅超过2005年平均水平（81.5亿美元），增加了37%，刷新了历史记录，达到最高值。从交易形式来看，因国内企业套现需要等影响，货币期货（+100）及货币交换（swap）等派生产品（+116.5%）大幅增加。外汇现货交易虽增加了40.3%，货币交换（swap ）也有小幅增加，达3.0%。另外，外汇现货交易占整个银行间外汇交易量的比重为56.8%，比2005年55.5%小幅增加。
二、外汇市场主要特征
1、交易量剧增，市场关联性加大
决定韩元汇率的“银行间货币现货市场”日平均交易规模2000—2003年一直停留在约25亿美元的水平，以后每年持续快速增长，2006年达63.4亿美元，日最大交易量达96.8亿美元（11月13日），80亿美元以上交易日达25日。
交易剧增主要原因如下：1）进出口与资本交易等对外贸易持续扩大；2）企业防范外汇风险意识增强，设定止损点；随着汇率报价制度的完善（2月1日），境外货币期货交易量转移到境内；3）一部分国内银行的对外竞争等。
企业防范外汇风险意识增强使货币期货交易及货币交换交易大幅增加，从而使金融机关货币交换活跃，而且使国内银行扩大了海外债券发行量，货币交换与利息交换交易活跃。除传统的外汇交易货币现货及货币期货交易之外，外汇交易与货币选择权交易等外汇派生交易大幅增加。货币现货市场、货币期货市场及交换市场间联动性持续加大，汇率期货（外汇交换比率）和利用国内外利息差的利息差异交易也日趋活跃。
2、进出口企业外汇套头交易增加
出口企业为防止韩元的再升值，积极运用外汇套头交易。与此相反，进口企业延期支付货款，一部分进口企业灵活运用远期汇票等方法进行赊购，一部分大企业直接调配外资作为结算资本金；另有一些中坚企业、中小企业用货币选择权或积极利用出口保险公司的汇率变动保险等方式来替代传统的外汇套头手段。
上述主要汇率套头方法中，2006年出口企业净购买货币期货规模达493亿美元，比2005年的292亿美元增加了69%。贸易顺差与净货币期货比值为3，2005年为1.3。中小企业等主要利用出口保险公司的汇率变动保险（货币期货方式）的实际承兑持续增加（年8兆元，约85亿美元）。
因企业持续大规模抛售货币期货，期货汇率使国内外利息差出现相当幅度下降的现象会在长期内存在，会引发相当规模的套利交易。
年初掉期利率（期货利率）与国内外利息差之间相差-0.1%P，进入5月扩大至-0.3%P水平后一直持续至今。因掉期利率偏离平均水平，以国内外国银行网点为中心的套利交易活跃，这主要是因为2005年银行的外汇贷款扩大及海外借贷增加所致。
掉期利率在偏离平均水平很大时，进行套利后在一定时期内差异一般会被调整，出口企业持续抛售货币期货现象会长期存在。
3、境外交易者购买美元及外国人证券投资资金大量流出
2006年，外国人大量购入货币期货，股市等证券投资资金大幅流出。除1月、4月、9月、11月，境外NDF交易大体呈买进态势（年净买入108亿美元），交易走向会随着市场情况随时变换，短时间内集中交易市场主导趋势不变。
虽年初外国人证券投资资金也呈净流入趋势，自2月份转入净流出后，持续大量流出（年净流出143亿美元），境外NDF交易与外国人证券资金走势大体相同。去年，国内外汇银行与非居民间日平均NDF交易量达到42.2亿美元，比2005年（26.1亿美元0增加了61.7%（现汇交易量为67%）。
4、外汇市场价格架构及交易管理改善
为使首尔外汇市场符合国际标准，2006年外汇当局与外汇市场运营协商会两次引进完善市场先进化制度。
改进市场报价制度（2月1日施行）。银行之间的实时现汇汇率只对市场参与者公开；大力改善以前在特定交易柜台的交易集中现象，汇率根据市场状况随时变动，通过促进境外交易向国内转移，使外汇市场交易量能有显著增加。
对佣金实行差别化（9月1日施行）。对出示汇率报价的银行免除佣金，对看别人报价被动进行交易的银行追加佣金（以前的6，000韩元/100万美元至4，000/8，000韩元）。通过引导，让银行主动进行汇率报价，促进外汇市场流动性。
公开交易量（9月1日施行）。未达到最优先购买、抛售线500万美元、超过500万时分别用“对应金额”、“R”表示。通过向银行提供正确的市场情报发挥市场管理者的作用。
